Родился в городе Свердловск, РСФСР, СССР. В 1948 году окончил Свердловское художественное училище, затем - художественный факультет ВГИКа в Москве (1954 год). В 1950-1980 годах работал в качестве художника-постановщика на Свердловской киностудии; принимал участие в постановке многих картин, получивших награды кинофестивалей. Также работал на Свердловском телевидении, участник более 50 выставок - всесоюзных, республиканских, региональных и персональных. В 1994 году Юрий Истратов совместно с киноведом и редактором Львом Эглитом открыл в Екатеринбурге Музей Свердловской киностудии. Умер в Екатеринбурге. Был награждён орденом «Знак Почета», лауреат Государственной премии РСФСР имени братьев Васильевых (1975) и премии губернатора Свердловской области за выдающиеся достижения в области литературы и искусства (2002).